Το Uniswap είναι το πρώτο αυτοματοποιημένο πρωτόκολλο διαπραγμάτευσης δημιουργίας αγορών που βασίζεται στο blockchain Ethereum.

Όραμα έργου:

Δημιουργήστε μια αξιόπιστη και εξαιρετικά αποκεντρωμένη χρηματοοικονομική υποδομή.

Ανάγκες της αγοράς:

Στον κόσμο του blockchain, είναι απαραίτητο να αναδιαμορφωθεί το κεντρικό επιχειρηματικό μοντέλο με αποκεντρωμένο τρόπο και η ανταλλαγή είναι μόνο ένα μέρος του. Κίνδυνοι όπως η αυτοδιαχείριση, ειδικά το γεγονός ότι ο έλεγχος των περιουσιακών στοιχείων δεν είναι Τα χέρια των απλών χρηστών Για την έννοια της αποδιαμεσολάβησης και της μη ανάγκης εμπιστοσύνης τρίτων, οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές αποτελούν αναπόσπαστο μέρος ενός πιο κρυπτογραφημένου κόσμου. Προτού η Uniswap λανσάρει το μοντέλο αυτόματης δημιουργίας αγορών AMM, το πεδίο DEX (αποκεντρωμένη ανταλλαγή) συνέχισε τα παραδοσιακά μοντέλα δημιουργίας αγορών και αντισυναλλαγών και δεν μπορούσε να υποστηρίξει μεγάλο αριθμό χρηστών όσον αφορά την ταχύτητα συναλλαγής και τις συναλλαγές. Υπάρχει επίσης έλλειψη μοντέλων κινήτρων.

Λύση:

Το Uniswap είναι ένα πρωτόκολλο βασισμένο στο Ethereum που έχει σχεδιαστεί για να διευκολύνει τις αυτόματες συναλλαγές ανταλλαγής μεταξύ ψηφιακών στοιχείων ενεργητικού ETH και διακριτικού ERC20 (η έκδοση V2 υποστηρίζει οποιοδήποτε ζεύγος συναλλαγών ERC20). Το Uniswap έχει αναπτυχθεί πλήρως στην αλυσίδα, κάθε μεμονωμένος χρήστης μπορεί ελεύθερα να καταθέσει μάρκες για ανταλλαγή και μπορεί να αποσύρει ελεύθερα, χωρίς την εγγραφή, την επαλήθευση ταυτότητας και τους περιορισμούς ανάληψης κεντρικών ανταλλαγών.

Η Uniswap υποστηρίζει οποιονδήποτε μεμονωμένο χρήστη να εκδώσει διακριτικά ERC20 στο Uniswap και να δημιουργήσει ένα αντίστοιχο χρηματικό ποσό. τα μέρη πραγματοποιούν ανταλλαγή συναλλαγών στην ίδια ομάδα αμοιβαίων κεφαλαίων και δίνουν στον πρώτο πάροχο ρευστότητας που παρέχει ρευστότητα σε αυτό το συμβόλαιο το δικαίωμα να ορίσει την ισοτιμία μεταξύ αυτού του διακριτικού ERC20 και του ETH (ή του κουπονιού ERC20) και όλων των προμηθειών συναλλαγής (0,3% της συναλλαγής όγκος) δίνονται σε παρόχους ρευστότητας. Όταν η συναλλαγματική ισοτιμία στο ταμείο δεν συνάδει με την ευρύτερη αγορά, υπάρχει χώρος για arbitrage. Αυτή τη στιγμή, οι έμποροι arbitrage μπορούν να εξομαλύνουν αυτές τις διαφορές τιμών μετακινώντας τούβλα, έτσι ώστε να μπορούν να διατηρήσουν την ίδια συναλλαγματική ισοτιμία με την ευρύτερη αγορά . Μετά από αυτό, όλοι οι πάροχοι ρευστότητας θα χρησιμοποιούν τη συναλλαγματική ισοτιμία κατά την επαναφόρτιση ως βάση για τον υπολογισμό του ισοδύναμου.

Δυνατότητες έργου:

Το Uniswap περιέχει δύο τύπους έξυπνων συμβολαίων:
Εμπορική σύμβαση: Ένα συμβόλαιο συναλλαγών υποστηρίζει ένα διακριτικό ERC20 και κάθε σύμβαση συναλλαγών διατηρεί ένα ορισμένο ποσό ETH και το υποστηριζόμενο διακριτικό ERC20. Το συμβόλαιο συναλλαγής μπορεί επίσης να πραγματοποιήσει την άμεση συναλλαγή ενός διακριτικού ERC20 με ένα άλλο διακριτικό ERC20.
Factory Contract: Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ανάπτυξη νέων συμβολαίων συναλλαγών. Οποιοδήποτε διακριτικό ERC20 δεν έχει συμβόλαιο διαπραγμάτευσης στο Uniswap μπορεί να χρησιμοποιήσει το εργοστασιακό συμβόλαιο για να αναπτύξει ένα συμβόλαιο συναλλαγών, δηλαδή, τα διακριτικά ERC20 μπορούν να εκδοθούν στο Uniswap.

Ρευστότητα περιουσιακών στοιχείων της Uniswap:
Η Uniswap χρησιμοποιεί τη ρευστότητα του αποθεματικού ταμείου για να πραγματοποιήσει την ανταλλαγή συναλλαγών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στη συμφωνία. Τα αποθεματικά στο συμβόλαιο συναλλαγών παρέχονται από πολλούς «πάροχους ρευστότητας». Αυτοί οι πάροχοι ρευστότητας επαναφορτίζουν τα ισοδύναμα μάρκες ETH και ERC20 σε αυτό το συμβόλαιο συναλλαγών. Ο πρώτος πάροχος ρευστότητας που παρέχει ρευστότητα σε αυτήν τη σύμβαση έχει το δικαίωμα να ορίσει τη συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ αυτού του διακριτικού ERC20 και του ETH. Όταν υπάρχει χώρος για arbitrage στη συναλλαγματική ισοτιμία, οι arbitrageurs μετακινούν τούβλα για να εξομαλύνουν τις διαφορές τιμών σε διαφορετικές αγορές.

Ο πάροχος ρευστότητας της Uniswap θα συλλάβει τις προμήθειες συναλλαγών:
Αφού ο πάροχος ρευστότητας προσθέσει ρευστότητα στη ομάδα Uniswap, η σύμβαση συναλλαγής θα εξορύξει και θα στείλει "κουπόνια ρευστότητας" σύμφωνα με την αναλογία του στη συγκέντρωση κεφαλαίων ". Αυτά τα διακριτικά είναι μετοχές παρόχων ρευστότητας ρεκόρ. Εάν κάποιος προσθέσει ρευστότητα στο κονδύλι του αμοιβαίου κεφαλαίου, θα εξορύσσονται επίσης νέα διακριτικά. Εάν κάποιος αποσύρει ρευστότητα, τα εξορυσσόμενα token θα καταστραφούν, έτσι ώστε η σχετική αναλογία κάθε παρόχου ρευστότητας να παραμείνει η ίδια. Τα έσοδα των παρόχων ρευστότητας προέρχονται από προμήθειες συναλλαγών, επί του παρόντος 0,3% του όγκου των συναλλαγών, και αυτές οι προμήθειες συναλλαγών θα κατανέμονται αναλογικά στους παρόχους ρευστότητας.

Τεχνικά χαρακτηριστικά:

Λειτουργία Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)], δηλαδή τοποθέτησε δύο συγκεκριμένα ποσά κρυπτογραφημένων στοιχείων σε ένα έξυπνο συμβόλαιο και με βάση τον αλγόριθμο AMM, η τιμή συναλλαγής του διακριτικού μπορεί να υπολογιστεί αυτόματα.

Το κύριο σημείο αυτού του αλγορίθμου είναι ότι ανεξάρτητα από τον όγκο των συναλλαγών, το γινόμενο της ποσότητας των δύο περιουσιακών στοιχείων που ανταλλάσσονται παραμένει σταθερό, δηλαδή ο σταθερός παράγοντας αγοράς προϊόντων. Ο τύπος είναι x*y = k, όπου x και y είναι ο αριθμός των διακριτικών στη δεξαμενή ρευστότητας και k είναι το γινόμενο. Για να διατηρηθεί το k σταθερό, τα x και y μπορούν να διαφέρουν μόνο αντίστροφα μεταξύ τους. Εν τω μεταξύ, οι πάροχοι ρευστότητας που παρέχουν ρευστότητα σε αυτοματοποιημένους διαπραγματευτές αγοράς (AMM) ενδέχεται να δουν τα στοιχηματισμένα τους διακριτικά να χάνουν αξία. Αυτός ο κίνδυνος ονομάζεται [μόνιμη απώλεια]. Με απλά λόγια, η μη μόνιμη απώλεια αναφέρεται στη διαφορά στην αξία μεταξύ της διατήρησης κουπονιών σε ένα AMM και της διατήρησης κουπονιών στο δικό σας πορτοφόλι. Αυτό συμβαίνει όταν η τιμή ενός διακριτικού σε ένα AMM αποκλίνει προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Όσο μεγαλύτερη είναι η απόκλιση, τόσο μεγαλύτερη είναι η απώλεια της παροδικότητας.

Κίνητρα:

Το αρχικό σχέδιο εξόρυξης ρευστότητας της UNI θα κυκλοφορήσει επίσημα στις 08:00 στις 18 Σεπτεμβρίου 2020, ώρα Πεκίνου. Η πρώτη φάση θα διαρκέσει έως τις 08:00 στις 17 Νοεμβρίου 2020, ώρα Πεκίνου. Οι τέσσερις ομάδες ρευστότητας ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI και ETH/WBTC στο Uniswap v2 θα υποστηρίζουν την εξόρυξη UNI.

Στο πρώτο στάδιο, κάθε ομάδα αμοιβαίων κεφαλαίων θα λάβει συνολικά 5.000.000 UNI, τα οποία θα κατανεμηθούν σε παρόχους ρευστότητας ανάλογα με την παρεχόμενη ρευστότητα. Δηλαδή, κάθε πισίνα θα διανέμει 83.333,33 ανταμοιβές UNI ανά ημέρα. Δεν θα υπάρχει περίοδος κλειδώματος για αυτό το μέρος του UNI με ανταμοιβή.

Διανομή και κυκλοφορία διακριτικού:

Αρχική διανομή:
15% για κοινοτικά airdrops,
2% για εξόρυξη ρευστότητας. | στο παρελθόν, η ρευστότητα κατανέμεται αναλογικά), οι χρήστες της μετοχής SOCKS μπορούν να διεκδικήσουν 0,02%.

Εξόρυξη ρευστότητας: Η Uniswap διανέμει άλλο 2% των διακριτικών UNI στην κοινότητα μέσω της εξόρυξης ρευστότητας. Μία ή περισσότερες ομάδες που παρέχουν ρευστότητα σε μάρκες UNI εκμεταλλεύσεως (μπορεί να προστεθούν περισσότερες ομάδες μετά από 30 ημέρες). Κατά την περίοδο από 18 Σεπτεμβρίου έως 17 Νοεμβρίου 2020, 5 εκατομμύρια UNI θα κατανεμηθούν σε κάθε ομάδα και θα διατεθούν σε παρόχους ρευστότητας ανάλογα με την παρεχόμενη ρευστότητα. )

Κυκλοφόρησε σε τέσσερα χρόνια:
Η βιβλιοθήκη διακυβέρνησης θα διατηρήσει το 43% της προσφοράς της UNI,
Τα μέλη της ομάδας και οι μελλοντικοί υπάλληλοι θα λάβουν το 21,51% της προσφοράς της UNI,
Οι επενδυτές (π.χ. Uniswap πρώιμες κεφαλαιουχικές εταιρείες ) θα λάβουν 17,80% της προσφοράς UNI;
Οι σύμβουλοι θα λάβουν το 0,69% της προσφοράς UNI.
(Ο επίσημος δεν έχει αποκαλύψει δημόσια το ακριβές πρόγραμμα κυκλοφορίας.)

Έλεγχος ασφαλείας:

Από τις 8 Ιανουαρίου έως τις 30 Απριλίου 2020, μια ομάδα 6 μηχανικών έλεγξε το έξυπνο συμβόλαιο Uniswap V2. (Προηγουμένως, η ομάδα ήταν υπεύθυνη για την ανάπτυξη έξυπνων συμβολαίων και την επίσημη επαλήθευση του MakerDAO και ολοκλήρωσε την εφαρμογή και την επίσημη επαλήθευση της πολυεγγυημένης Dai.)

Γνώμη αγοράς:

Ο λόγος για τον οποίο οι άνθρωποι πιστεύουν ότι το UNI έχει αξία οφείλεται ουσιαστικά στην ηγετική θέση της Uniswap στον τομέα του DEX. Αν και το UNI είναι το διακριτικό διακυβέρνησης του πρωτοκόλλου, έχει πιθανές μελλοντικές δυνατότητες.

Κίνδυνος έργου:

Η πίεση πώλησης της ομάδας και των επενδυτών είναι σχετικά υψηλή, η δημιουργία αγορών AMM έχει τον κίνδυνο ελεύθερης απώλειας, κίνδυνο κενού συμβολαίου κ.λπ.

Κρίσεις αξίας:

Το UNI έχει επί του παρόντος μόνο ρόλο διακυβέρνησης και είναι διακριτικό διακυβέρνησης. Όλες οι χρεώσεις συναλλαγών που δημιουργούνται στο Uniswap δεν χρησιμοποιούνται για την καταστροφή του UNI ούτε δίνονται στους κατόχους UNI.

Οι τρέχουσες προμήθειες Uniswap λαμβάνονται κυρίως από παρόχους ρευστότητας. Επί του παρόντος, οι πάροχοι ρευστότητας όχι μόνο συλλαμβάνουν όλες τις προμήθειες συναλλαγών, αλλά λαμβάνουν επίσης κίνητρα UNI για την εξόρυξη ρευστότητας των τεσσάρων μεγάλων ζευγών συναλλαγών.

Βραχυπρόθεσμα, σύμφωνα με το σχέδιο διακυβέρνησης, ορισμένες χρεώσεις συναλλαγών πρωτοκόλλου Uniswap ενδέχεται να διανεμηθούν στην UNI, επιτρέποντας στην UNI να συλλάβει μέρος της αξίας της προμήθειας, σταθεροποιώντας έτσι την υποστήριξη της τιμής της.

Μακροπρόθεσμα, η ενοποίηση των συμφερόντων των παρόχων ρευστότητας και των κατόχων διακριτικών θα επιτρέψει στην UNI να συλλάβει την πλήρη αξία κόστους, ενώ τα οφέλη των παρόχων ρευστότητας θα πραγματοποιηθούν μέσω της ίδιας της UNI. Αυτή είναι μια κατάσταση win-win για τους παρόχους ρευστότητας, τους κατόχους διακριτικών UNI, τα μέρη του έργου, τους οικολογικούς εταίρους κ.λπ. Ωστόσο, η διαμόρφωση αυτής της κατάστασης απαιτεί τις κοινές προσπάθειες της κοινότητας και πρέπει να προωθηθεί από όλες τις πλευρές, κάτι που είναι δύσκολο να επιτευχθεί βραχυπρόθεσμα. Αυτό που μπορεί να επιτευχθεί το συντομότερο δυνατό βραχυπρόθεσμα είναι να δοθούν ορισμένες χρεώσεις συναλλαγών στους κατόχους διακριτικών UNI.

*Το παραπάνω περιεχόμενο οργανώνεται από τον υπεύθυνο του YouToCoin, εάν αναπαραχθεί, αναφέρετε την πηγή.