Uniswap är det första automatiserade handelsprotokollet för marknadsskapande byggt på Ethereum blockchain.

Projektvision:

Bygg en tillitslös och mycket decentraliserad finansiell infrastruktur.

Marknadsbehov:

I blockchain-världen är det nödvändigt att omforma den centraliserade affärsmodellen på ett decentraliserat sätt, och utbytet är bara en del av det; Risker som självgående, särskilt det faktum att kontrollen av tillgångar inte finns i händerna på vanliga användare. För konceptet disintermediation och inget behov av att lita på tredje part är decentraliserade utbyten en oumbärlig del av en mer krypterad värld. Innan Uniswap lanserade AMM-modellen för automatisk marknadsskapande, fortsatte DEX-fältet (decentraliserad börs) de traditionella modellerna för marknadsskapande av orderbok och marknadsskapande mot transaktioner, och kunde inte stödja ett stort antal användare när det gäller transaktionshastighet och transaktioner Det finns också en brist på incitamentsmodeller.

Lösning:

Uniswap är ett Ethereum-baserat protokoll designat för att underlätta automatiska utbytestransaktioner mellan ETH och ERC20-token digitala tillgångar (V2-versionen stöder alla ERC20-transaktionspar). Uniswap är fullt utplacerat i kedjan, varje enskild användare kan fritt sätta in tokens för utbyte och kan ta ut fritt utan registrering, identitetsverifiering och uttagsbegränsningar för centraliserade utbyten.

Uniswap stöder varje enskild användare att utfärda ERC20-tokens på Uniswap och skapa en motsvarande fondpool. När en viss ERC20-tokenfondpool (ETH och ERC20 transaktionspool eller ERC20 och ERC20 transaktionspool) skapas, uppmuntrar plattformen deltagare av alla parter genomför transaktionsutbyte i samma fondpool och ger den första likviditetsleverantören som tillhandahåller likviditet till detta kontrakt rätten att ställa in växelkursen mellan denna ERC20-token och ETH (eller ERC20-token) och Alla transaktionsavgifter (0,3 % av transaktionen) volym) ges till likviditetsleverantörer. När växelkursen i fondpoolen är oförenlig med den bredare marknaden finns det utrymme för arbitrage.I nuläget kan arbitragehandlare jämna ut dessa prisskillnader genom att flytta tegelstenar, så att de kan hålla samma växelkurs som den bredare marknaden . Därefter kommer alla likviditetsgivare att använda växelkursen när de laddar som grund för att beräkna motsvarande.

Projektegenskaper:

Uniswap innehåller två typer av smarta kontrakt:
Handelskontrakt: Ett handelskontrakt stöder en ERC20-token, och varje handelskontrakt reserverar en viss mängd ETH och den stödda ERC20-token. Transaktionskontraktet kan också realisera den direkta transaktionen av en ERC20-token med en annan ERC20-token.
Fabrikskontrakt: Kan användas för att distribuera nya transaktionskontrakt. Alla ERC20-token som inte har ett handelskontrakt på Uniswap kan använda fabrikskontraktet för att distribuera ett handelskontrakt, det vill säga ERC20-tokens kan utfärdas på Uniswap.

Uniswaps tillgångslikviditet:
Uniswap använder likviditeten i reservfonden för att realisera utbytet av digitala tillgångstransaktioner på avtalet. Reserverna i handelskontraktet tillhandahålls av många "likviditetsleverantörer". Dessa likviditetsleverantörer laddar motsvarande ETH- och ERC20-tokens i detta handelskontrakt. Den första likviditetsleverantören som tillhandahåller likviditet till detta kontrakt har rätt att sätta växelkursen mellan denna ERC20-token och ETH. När det finns utrymme för arbitrage i växelkursen flyttar arbitrage tegelstenar för att jämna ut prisskillnaderna på olika marknader.

Uniswaps likviditetsleverantör kommer att fånga transaktionsavgifter:
Efter att likviditetsleverantören lägger till likviditet till Uniswap-poolen kommer transaktionskontraktet att bryta och skicka "likviditetstokens" enligt dess andel i fondpoolen. Dessa tokens är andelar av rekordlikviditetsleverantörer. Om någon tillför likviditet till fondpoolen kommer även nya tokens att brytas.Om någon tar ut likviditet kommer de minerade polletterna att förstöras, så att den relativa andelen av varje likviditetsgivare förblir densamma. Likviditetsleverantörernas intäkter kommer från transaktionsavgifter, för närvarande 0,3 % av transaktionsvolymen, och dessa transaktionsavgifter kommer att tilldelas likviditetsgivare i proportion.

Tekniska funktioner:

Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)]-läge, det vill säga placera två vissa mängder krypterade tillgångar i ett smart kontrakt, och baserat på AMM-algoritmen kan transaktionspriset för token beräknas automatiskt.

Huvudpoängen med denna algoritm är att oavsett vad transaktionsvolymen är, förblir produkten av kvantiteten av de två utbytta tillgångarna en konstant, det vill säga den konstanta produktmarknadsmakaren. Formeln är x*y = k, där x och y är antalet tokens i likviditetspoolen och k är produkten. För att hålla k konstant kan x och y bara variera omvänt till varandra. Samtidigt kan likviditetsleverantörer som tillhandahåller likviditet till automatiserade marknadsgaranter (AMM) se sina insatta tokens förlora i värde. Denna risk kallas [obermanent förlust]. Enkelt uttryckt hänvisar impermanent förlust till skillnaden i värde mellan att hålla tokens i en AMM och att hålla tokens i din egen plånbok. Detta händer när priset på en token i en AMM avviker i någon riktning. Ju större avvikelse, desto större förlust av förgänglighet.

Incitament:

UNI:s initiala likviditetsbrytningsplan kommer att lanseras officiellt klockan 08:00 den 18 september 2020, Pekingtid. Den första fasen kommer att pågå till kl. 08.00 den 17 november 2020, Pekingtid. De fyra likviditetspoolerna ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI och ETH/WBTC på Uniswap v2 kommer att stödja UNI-brytning.

I det första steget kommer varje fondpool att erhålla totalt 5 000 000 UNI, som kommer att tilldelas likviditetsleverantörer i proportion till den tillförda likviditeten. Det vill säga att varje pool delar ut 83 333,33 UNI-belöningar per dag. Det kommer inte att finnas någon spärrtid för denna del av det premierade UNI.

Tokendistribution och frigivning:

Initial distribution:
15 % för community airdrops,
2 % för likviditetsutvinning.
(Community airdrop: 15 % av det initiala utbudet av UNI-tokens kommer att distribueras till Uniswap-gemenskapen genom airdrops, 10,06 % av utbudet kommer att tillhandahållas till historiska användare och 4,92 % kommer att distribueras till aktielikviditetsleverantörer (enligt till det förflutna distribueras likviditeten proportionellt), kan stock SOCKS-användare kräva 0,02%.

Liquidity Mining: Uniswap distribuerar ytterligare 2 % av UNI-tokens till samhället genom likviditetsbrytning. En eller flera pooler som tillhandahåller likviditet till farm UNI-tokens (fler pooler kan läggas till efter 30 dagar). Under perioden 18 september till 17 november 2020 kommer 5 miljoner UNI att allokeras till varje pool och tilldelas likviditetsleverantörer i proportion till tillförd likviditet. )

Släppt om fyra år:
Governance-biblioteket kommer att behålla 43 % av UNIs utbud;
Teammedlemmar och framtida anställda kommer att få 21,51 % av UNIs utbud;
Investerare (dvs. Uniswap tidiga riskkapitalister ) kommer att få 17,80 % av UNIs utbud;
Rådgivare får 0,69 % av UNIs utbud.
(Tjänstemannen har inte offentliggjort det exakta releaseschemat.)

Säkerhetsrevision:

Från 8 januari till 30 april 2020 granskade ett team av 6 ingenjörer Uniswap V2 smarta kontrakt. (Tidigare var teamet ansvarigt för smart kontraktsutveckling och formell verifiering av MakerDAO, och slutförde implementeringen och formell verifiering av multigaranterade Dai.)

Marknadsuppfattning:

Anledningen till att människor tror att UNI har ett värde är huvudsakligen på grund av Uniswaps ledande position inom DEX-området. Även om UNI är protokollets styrningstecken har det potentiella framtida möjligheter.

Projektrisk:

Säljtrycket från teamet och investerarna är relativt högt, AMM-marknadsskapande riskerar att bli fri förlust, risk för kryphål i kontraktet, etc.

Värdebedömningar:

UNI har för närvarande endast en styrande roll och är en styrningstoken. Alla transaktionsavgifter som genereras på Uniswap används inte för att förstöra UNI och ges inte heller till UNI-innehavare.

Nuvarande Uniswap-avgifter erhålls huvudsakligen av likviditetsleverantörer. För närvarande fångar likviditetsleverantörer inte bara alla transaktionsavgifter, utan får också UNI-symbolincitament för likviditetsutvinning av de fyra stora handelsparen.

På kort sikt, enligt styrningsplanen, kan vissa transaktionsavgifter för Uniswap-protokoll distribueras till UNI, vilket gör att UNI kan fånga en del av avgiftsvärdet och därigenom stabilisera sitt prisstöd.

I det långa loppet kommer integrationen av likviditetsleverantörernas och tokeninnehavarnas intressen att göra det möjligt för UNI att fånga hela kostnadsvärdet, medan likviditetsleverantörernas inkomster kommer att realiseras genom UNI själv. Detta är en win-win-situation för likviditetsleverantörer, UNI-tokeninnehavare, projektparter, ekologiska partners, etc. Men uppkomsten av denna situation kräver samhällets gemensamma ansträngningar och måste främjas ur alla aspekter, vilket är svårt att uppnå på kort sikt. Det som kan uppnås så snart som möjligt på kort sikt är att ge några transaktionsavgifter till UNI-tokeninnehavare.

*Ovanstående innehåll är organiserat av YouToCoin-tjänsteman, om det reproduceras, vänligen ange källan.