Uniswap je první automatizovaný obchodní protokol pro tvorbu trhu postavený na blockchainu Ethereum.

Vize projektu:

Vybudujte důvěryhodnou a vysoce decentralizovanou finanční infrastrukturu.

Potřeby trhu:

Ve světě blockchainu je nutné decentralizovaným způsobem přetvořit centralizovaný obchodní model a burza je jen jeho částí; Rizika jako samočinnost, zejména skutečnost, že kontrola aktiv není v Pro koncept dezintermediace a bez nutnosti důvěřovat třetím stranám jsou decentralizované burzy nepostradatelnou součástí více šifrovaného světa. Předtím, než Uniswap spustil model automatického vytváření trhu AMM, pole DEX (decentralizovaná burza) pokračovalo v tradičních modelech tvorby trhu s knihami objednávek a vytváření trhů proti transakcím a nemohlo podporovat velký počet uživatelů, pokud jde o rychlost transakcí a transakce. Chybí také motivační modely.

Řešení:

Uniswap je protokol založený na Ethereu navržený k usnadnění automatických výměnných transakcí mezi digitálními aktivy tokenu ETH a ERC20 (verze V2 podporuje jakýkoli pár transakcí ERC20). Uniswap je plně nasazen v řetězci, každý jednotlivý uživatel může volně vkládat tokeny pro výměnu a může volně vybírat, bez registrace, ověřování identity a omezení výběru centralizovaných burz.

Uniswap podporuje každého jednotlivého uživatele při vydávání tokenů ERC20 na Uniswapu a vytváření odpovídajícího fondu fondů. Když je vytvořen určitý fond tokenů ERC20 (fond transakcí ETH a ERC20 nebo fond transakcí ERC20 a ERC20), platforma vyzývá účastníky všech strany provádějí výměnu transakcí ve stejném fondu fondů a dávají prvnímu poskytovateli likvidity, který poskytuje likviditu této smlouvě, právo nastavit směnný kurz mezi tímto tokenem ERC20 a ETH (nebo tokenem ERC20) a všechny transakční poplatky (0,3 % z transakce objem) jsou poskytovány poskytovatelům likvidity. Když je směnný kurz v fondu fondů nekonzistentní s širším trhem, existuje prostor pro arbitráž. V tuto chvíli mohou arbitrážní obchodníci tyto cenové rozdíly vyrovnat přesunem kostek, takže mohou udržovat stejný směnný kurz jako na širším trhu. . Poté budou všichni poskytovatelé likvidity používat směnný kurz při dobíjení jako základ pro výpočet ekvivalentu.

Funkce projektu:

Uniswap obsahuje dva typy chytrých kontraktů:
Obchodní kontrakt: Obchodní kontrakt podporuje token ERC20 a každý obchodní kontrakt si vyhrazuje určité množství ETH a podporovaného tokenu ERC20. Transakční smlouva může také realizovat přímou transakci jednoho tokenu ERC20 s jiným tokenem ERC20.
Tovární smlouva: Lze použít k nasazení nových transakčních smluv. Jakýkoli token ERC20, který nemá obchodní smlouvu na Uniswap, může použít tovární smlouvu k nasazení obchodní smlouvy, to znamená, že tokeny ERC20 lze vydat na Uniswap.

Likvidita aktiv Uniswapu:
Uniswap využívá likviditu rezervního fondu k realizaci výměny transakcí s digitálními aktivy na základě smlouvy. Rezervy v obchodní smlouvě poskytuje mnoho „poskytovatelů likvidity“. Tito poskytovatelé likvidity dobíjejí ekvivalentní tokeny ETH a ERC20 do této obchodní smlouvy. První poskytovatel likvidity, který poskytne likviditu této smlouvě, má právo stanovit směnný kurz mezi tímto tokenem ERC20 a ETH. Když existuje prostor pro arbitráž ve směnném kurzu, arbitrážisté přesouvají cihly, aby vyrovnali cenové rozdíly na různých trzích.

Poskytovatel likvidity Uniswapu zachytí transakční poplatky:
Poté, co poskytovatel likvidity přidá likviditu do fondu Uniswap, transakční smlouva vytěží a odešle „tokeny likvidity“ podle svého podílu v fondu fondu “. Tyto tokeny jsou akcie rekordních poskytovatelů likvidity. Pokud někdo přidá likviditu do fondu fondů, budou také vytěženy nové tokeny, pokud někdo stáhne likviditu, vytěžené tokeny budou zničeny, takže relativní podíl každého poskytovatele likvidity zůstane stejný. Příjmy poskytovatelů likvidity pocházejí z transakčních poplatků, aktuálně 0,3 % z objemu transakce, přičemž tyto transakční poplatky budou alokovány mezi poskytovatele likvidity poměrně.

Technické vlastnosti:

Režim Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)], to znamená vložení dvou určitých množství zašifrovaných aktiv do inteligentní smlouvy a na základě algoritmu AMM lze automaticky vypočítat transakční cenu tokenu.

Hlavním bodem tohoto algoritmu je, že bez ohledu na to, jaký je objem transakce, součin množství dvou vyměněných aktiv zůstává konstantní, tedy konstantní tvůrce trhu s produktem. Vzorec je x*y = k, kde x a y jsou počet tokenů ve fondu likvidity a k je součin. Aby k zůstalo konstantní, mohou se x a y měnit pouze navzájem nepřímo. Mezitím poskytovatelé likvidity, kteří poskytují likviditu automatickým tvůrcům trhu (AMM), mohou zaznamenat ztrátu hodnoty jejich vsazených tokenů. Toto riziko se nazývá [netrvalá ztráta]. Jednoduše řečeno, nestálá ztráta se týká rozdílu v hodnotě mezi držením tokenů v AMM a držením tokenů ve vaší vlastní peněžence. K tomu dochází, když se cena tokenu v AMM odchyluje jakýmkoli směrem. Čím větší odchylka, tím větší ztráta nestálosti.

Pobídky:

Počáteční plán těžby likvidity společnosti UNII bude oficiálně spuštěn v 8:00 18. září 2020 pekingského času. První fáze poběží do 8:00 17. listopadu 2020 pekingského času. Čtyři fondy likvidity ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI a ETH/WBTC na Uniswap v2 budou podporovat těžbu UNI.

V první fázi obdrží každý fond fondů celkem 5 000 000 UNI, které budou přiděleny poskytovatelům likvidity v poměru k poskytnuté likviditě. To znamená, že každý fond rozdělí 83 333,33 UNI odměn za den. U této části odměňovaného UNI nebude platit žádná uzavírka.

Distribuce a vydání tokenu:

Počáteční rozdělení:
15 % pro komunitní výsadky;
2 % pro těžbu likvidity.
(Community airdrop: 15 % počáteční dodávky UNI tokenů bude distribuováno komunitě Uniswap prostřednictvím airdropů, 10,06 % dodávky bude poskytnuto historickým uživatelům a 4,92 % bude distribuováno poskytovatelům likvidity akcií (podle do minulosti Likvidita se rozděluje proporcionálně), uživatelé akcií SOCKS si mohou nárokovat 0,02 %.

Těžba likvidity: Uniswap distribuuje další 2 % UNI tokenů do komunity prostřednictvím těžby likvidity.Jedna nebo více skupin poskytujících likviditu pro farmu UNI tokenů (další skupiny mohou být přidány po 30 dnech). V období od 18. září do 17. listopadu 2020 bude do každého fondu přiděleno 5 milionů UNI a přiděleno poskytovatelům likvidity v poměru k poskytnuté likviditě. )

Vydáno za čtyři roky:
Knihovna správy si ponechá 43 % nabídky UNI;
Členové týmu a budoucí zaměstnanci obdrží 21,51 % nabídky UNI;
Investoři (tj. investoři rizikového kapitálu Uniswap) obdrží 17,80 % dodávky UNI;
Poradci obdrží 0,69 % dodávky UNI.
(Úředník nezveřejnil přesný plán vydání.)

Bezpečnostní audit:

Od 8. ledna do 30. dubna 2020 provedl tým 6 techniků audit chytré smlouvy Uniswap V2. (Dříve byl tým zodpovědný za vývoj inteligentní smlouvy a formální ověření MakerDAO a dokončil implementaci a formální ověření vícezaručeného Dai.)

Názor trhu:

Důvodem, proč si lidé myslí, že UNI má hodnotu, je v podstatě vedoucí postavení Uniswapu v oblasti DEX. Přestože UNI je tokenem řízení protokolu, má potenciální budoucí možnosti.

Riziko projektu:

Prodejní tlak týmu a investorů je relativně vysoký, tvorba trhu AMM s sebou nese riziko volné ztráty, riziko mezery ve smlouvě atd.

Hodnota:

UNI má v současné době pouze roli správy a je tokenem správy. Všechny transakční poplatky generované na Uniswap nejsou použity ke zničení UNI ani nejsou poskytovány držitelům UNI.

Aktuální poplatky za Uniswap získávají především poskytovatelé likvidity. V současné době poskytovatelé likvidity nejen zachycují všechny transakční poplatky, ale také dostávají UNI tokenové pobídky pro těžbu likvidity čtyř hlavních obchodních párů.

V krátkodobém horizontu, podle plánu řízení, mohou být některé transakční poplatky protokolu Uniswap distribuovány společnosti UNI, což společnosti UNI umožní získat část hodnoty poplatku, a tím stabilizovat svou cenovou podporu.

Z dlouhodobého hlediska integrace zájmů poskytovatelů likvidity a držitelů tokenů umožní UNI získat plnou hodnotu nákladů, zatímco výhody poskytovatelů likvidity budou realizovány prostřednictvím samotné UNI. To je oboustranně výhodná situace pro poskytovatele likvidity, držitele UNI tokenů, projektové účastníky, ekologické partnery atd. Vznik této situace však vyžaduje společné úsilí komunity a je třeba jej podporovat ze všech aspektů, což je v krátkodobém horizontu obtížné. Co lze v krátké době dosáhnout co nejdříve, je dát držitelům UNI tokenů nějaké transakční poplatky.

*Výše uvedený obsah organizuje úředník YouToCoin, pokud je reprodukován, uveďte zdroj.