Polkaswap è un protocollo AMM-DEX non detentivo per lo scambio di token basato sulla rete Polkadot, Parachain e blockchain collegate tramite bridge. Il protocollo Polkaswap rimuove efficacemente gli intermediari fidati e offre l'opportunità di transazioni più veloci. Polkaswap è un software open source concesso in licenza con Apache V2.
Polkaswap è un DEX che può impostare più fonti di liquidità sulla base di un algoritmo di aggregazione della liquidità. Quando un trader richiama la funzione swap, l'algoritmo di aggregazione della liquidità eseguirà l'ordine utilizzando la migliore quotazione fornita dalla fonte di liquidità. Le fonti di liquidità possono essere rappresentate come AMM, order book o altri algoritmi. Poiché Polkaswap è un progetto open source, è possibile aggiungere più risorse di liquidità come comunità sviluppando all'interno del modulo Polkaswap.

Il token Polkaswap (PSWAP) consente agli utenti di creare liquidità sulle coppie di scambio di token nel Polkaswap DEX: il cosiddetto collaterale di liquidità. Le commissioni di transazione vengono utilizzate per riacquistare e masterizzare token PSWAP e coniare nuovi token PSWAP per premiare i fornitori di liquidità. L'emittente di token PSWAP sarà uno smart contract che distribuirà PSWAP secondo logiche programmate e incentiverà la crescita di Polkaswap. Inoltre, i token XOR verranno utilizzati per pagare le commissioni sulle transazioni di rete.
I token PSWAP utilizzano un modello di deflazione dei token per incentivare i fornitori di liquidità. Una commissione dello 0,3% per transazione nel Polkaswap DEX viene utilizzata per riacquistare i token PSWAP. Una parte di questi token PSWAP viene assegnata ai fornitori di liquidità e una parte viene bruciata per ridurre l'offerta di token. Inizialmente, il 100% dei token PSWAP riacquistati viene assegnato ai fornitori di liquidità, ma nel tempo questa percentuale diminuisce man mano che i token vengono bruciati.