A Polkaswap egy nem őrizetbe vett AMM-DEX protokoll a tokenek cseréjéhez a Polkadot hálózaton, a Parachaineken és a hidakon keresztül összekapcsolt blokkláncokon alapul. A Polkaswap protokoll hatékonyan eltávolítja a megbízható közvetítőket, és lehetőséget biztosít a gyorsabb tranzakciókra. A Polkaswap egy nyílt forráskódú szoftver, amelynek licence Apache V2.
A Polkaswap egy DEX, amely több likviditási forrást tud felállítani egy likviditásaggregációs algoritmus alapján. Amikor egy kereskedő a swap funkciót hívja meg, a likviditás-aggregációs algoritmus a likviditási forrás által biztosított legjobb árajánlat alapján hajtja végre a megbízást. A likviditási források AMM-ként, megbízási könyvként vagy más algoritmusként ábrázolhatók. Mivel a Polkaswap egy nyílt forráskódú projekt, lehetőség van több likviditási forrás hozzáadására közösségként a Polkaswap modulon belüli fejlesztéssel.

A Polkaswap token (PSWAP) lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy likviditást teremtsenek a Polkaswap DEX token kereskedési párjain: ez az úgynevezett likviditási biztosíték. A tranzakciós díjakat PSWAP tokenek visszavásárlására és elégetésére, valamint új PSWAP tokenek verésére használják fel a likviditásszolgáltatók jutalmazására. A PSWAP token kibocsátója egy intelligens szerződés lesz, amely a programozott logika szerint terjeszti a PSWAP-ot, és ösztönzi a Polkaswap növekedését. Ezenkívül az XOR tokeneket a hálózati tranzakciós díjak kifizetésére használják.
A PSWAP tokenek token deflációs modellt használnak a likviditásszolgáltatók ösztönzésére. A Polkaswap DEX-ben tranzakciónként 0,3%-os díjat számítanak fel a PSWAP tokenek visszavásárlására. Ezeknek a PSWAP tokeneknek egy részét likviditásszolgáltatóknak osztják ki, egy részét pedig elégetik a tokenek kínálatának csökkentése érdekében. Eleinte a visszavásárolt PSWAP tokenek 100%-át a likviditásszolgáltatóknak osztják ki, de idővel ez a százalékos arány csökken a tokenek elégetésével.