Polkaswap je neopatrený protokol AMM-DEX na výmenu tokenov založených na sieti Polkadot, parachainoch a blockchainoch prepojených cez mosty. Protokol Polkaswap efektívne odstraňuje dôveryhodných sprostredkovateľov a poskytuje príležitosť na rýchlejšie transakcie. Polkaswap je softvér s otvoreným zdrojovým kódom licencovaný pod Apache V2.
Polkaswap je DEX, ktorý dokáže nastaviť viacero zdrojov likvidity na základe algoritmu agregácie likvidity. Keď obchodník vyvolá funkciu swapu, algoritmus agregácie likvidity vykoná príkaz s použitím najlepšej kotácie poskytnutej zdrojom likvidity. Zdroje likvidity môžu byť reprezentované ako AMM, knihy objednávok alebo iné algoritmy. Pretože Polkaswap je projekt s otvoreným zdrojom, je možné pridať viac zdrojov likvidity ako komunita vývojom v rámci modulu Polkaswap.

Token Polkaswap (PSWAP) umožňuje používateľom vytvárať likviditu na obchodných pároch tokenov v Polkaswap DEX: takzvaný kolaterál likvidity. Transakčné poplatky sa používajú na odkúpenie a spálenie tokenov PSWAP a razenie nových tokenov PSWAP na odmeňovanie poskytovateľov likvidity. Emitent tokenov PSWAP bude inteligentný kontrakt, ktorý bude distribuovať PSWAP podľa naprogramovanej logiky a bude stimulovať rast Polkaswapu. Okrem toho sa tokeny XOR použijú na úhradu poplatkov za sieťové transakcie.
Tokeny PSWAP využívajú model deflácie tokenov na stimuláciu poskytovateľov likvidity. Poplatok 0,3 % za transakciu v Polkaswap DEX sa používa na spätný nákup tokenov PSWAP. Časť týchto tokenov PSWAP sa pridelí poskytovateľom likvidity a časť sa spáli, aby sa znížila ponuka tokenov. Najprv sa 100 % spätne odkúpených tokenov PSWAP pridelí poskytovateľom likvidity, ale časom sa toto percento znižuje, keď sa tokeny spália.