Polkaswap är ett AMM-DEX-protokoll som inte är förvarsbart för utbyte av tokens baserat på Polkadot-nätverket, parakedjor och blockkedjor kopplade via broar. Polkaswap-protokollet tar effektivt bort betrodda mellanhänder och ger möjlighet till snabbare transaktioner. Polkaswap är programvara med öppen källkod licensierad under Apache V2.
Polkaswap är en DEX som kan ställa in flera likviditetskällor baserat på en likviditetsaggregationsalgoritm. När en handlare åberopar swapfunktionen kommer likviditetsaggregationsalgoritmen att utföra ordern med den bästa offerten från likviditetskällan. Likviditetskällor kan representeras som AMM, orderböcker eller andra algoritmer. Eftersom Polkaswap är ett projekt med öppen källkod är det möjligt att lägga till fler likviditetsresurser som en gemenskap genom att utveckla inom Polkaswap-modulen.

Polkaswap-token (PSWAP) gör det möjligt för användare att skapa likviditet på tokenhandelspar i Polkaswap DEX: den så kallade likviditetssäkerheten. Transaktionsavgifter används för att köpa tillbaka och bränna PSWAP-tokens och skapa nya PSWAP-tokens för att belöna likviditetsleverantörer. PSWAP-tokenutgivaren kommer att vara ett smart kontrakt som kommer att distribuera PSWAP enligt programmerad logik och stimulera tillväxten av Polkaswap. Dessutom kommer XOR-tokens att användas för att betala nätverkstransaktionsavgifter.
PSWAP-tokens använder en token-deflationsmodell för att stimulera likviditetsleverantörer. En avgift på 0,3 % per transaktion i Polkaswap DEX används för att köpa tillbaka PSWAP-tokens. En del av dessa PSWAP-tokens allokeras till likviditetsleverantörer och en del bränns för att minska tillgången på tokens. Till en början allokeras 100 % av de återköpta PSWAP-tokenen till likviditetsleverantörer, men med tiden minskar denna andel när tokens bränns.