ICP 社區中頻頻出現“代幣已死”的言論，包含着早期支持者的失望、心酸和不甘。是啊，Internet Computer 在主網上線的兩年中的表現的確讓人大跌眼鏡，讓那些一開始就將手中的 ICP 質押了長達 8 年之久的支持者苦不堪言。

如今，基於 PoS 代幣的敘事 LSD 已經在以太坊（及 Layer2）、Cosmos、Solana、波卡、Polygon 等主流公鏈上全面開花。像 Cosmos 生態有 pSTAKE、Stride 等，波卡生態有 Acala、Bifrost 等，Solana 生態有 Marinade、Jito 等。現在，這股風也吹到了 Internet Computer 上，畢竟持有者可以將 ICP 質押在治理系統 NNS 中，參与網絡治理，這也為 LSD 的發展提供了基礎和空間。本文要聊的 ICP 生態項目正是一個 LSD 協議——StakedICP。

快速回顧 LSD

LSD 的全稱是“Liquid Staking Derivatives”，即流動性質押衍生品，是 Crypto 行業今年最熱門的賽道。LSD 是一種流動代幣，相當於所質押 PoS 代幣的替身。本質是為了釋放已質押 PoS 代幣的流動性，在隨時贖回的情況下獲得質押收益，並且還可以用於交易、提供流動性、借貸，獲得額外的 DeFi 收益。

根據 DefiLlama 的數據，LSD 賽道的 TVL 接近 220 億美元，自今年 3 月初超過借貸以來一直穩居 DeFi 的頭把交椅。

LSD 協議不僅可以增強 PoS 區塊鏈網絡的安全性和穩定性，還能保持持有者管理其代幣的靈活性，以激勵更多的人質押他們的代幣並參与 DeFi，最終使所有相關人員受益。

StakedICP 如何釋放 NNS 的流動性？

NNS（Network Nervous System）是 Internet Computer 的治理系統，負責調控網絡升級、代幣經濟、增減子網。每一個質押 ICP 的人都會成為「神經元」，進而參与鏈上治理，又因參与治理而獲得獎勵。有些類似於 PoS 中的 Staking 行為。目前，有 2.49 億枚 ICP 正在質押中，約佔總供應量的 49%，按當前價格計算 TVL 約為 8.21 億美元。

StakedICP 是第一個專為 NNS 神經元構建的 LSD 協議，允許用戶在其上質押 ICP 后立即獲得流動代幣 stICP。stICP 是用戶贖回 ICP 的唯一憑證，且能夠捕獲質押 ICP 產生的每日收益。一句話來概括：持有流動的 stICP，就是持有正在質押中的 ICP。

該協議目前處於測試階段，僅有 123 名用戶及質押在其中的 2600 ICP，APY 約為 15.8%。

當用戶使用 StakedICP 進行質押時，ICP 會通過該協議的神經元被質押在 NNS 上，同時收到用於代表質押 ICP 份額的 stICP 代幣。也就是說，持有 stICP 一樣可以獲得 NNS 收益獎勵。這是如何做到的呢？

由於 StakedICP 的神經元在 NNS 的投票獎勵會不斷累積，這意味着 1 stICP＞1 ICP，stICP 的價值相比 ICP 總是在增加。

假設我在最開始 1 ICP = 1 stICP 的比例時質押了 10 ICP，此時我收到了 10 stICP。

幾年後，由於神經元在 NNS 上投票會獲得獎勵，因此 StakedICP 神經元中 ICP 的數量會不斷增長。假設有 128 ICP 已被質押到 StakedICP，此時 StakedICP 神經元的 ICP 總和為 160 ICP。那麼 1 ICP 的價值為 0.8 stICP (128/160) ；反之，1 stICP 的價值為 1.25 ICP (160/128) 。

此時，如果我選擇將 10 stICP 贖回為 ICP，那麼實際上可以獲得 12.5 ICP，這其中包含了 NNS 投票獎勵。

細細品味，StakedICP 其實可以幫助 IC 鏈將代幣質押率拉到新的高度。

目前 IC 鏈正在圍繞項目治理系統 SNS（Service Nervous System）發展生態，ICP 除了在 NNS 上質押以外， 還可以用於投資上線 SNS 的生態項目。但質押中的 ICP，肯定趕不上在 SNS 上打新。不少 ICP 持有者因此而放棄質押。StakedICP 實際上相當於一種更靈活的質押解決方案，通過質押 ICP 獲得並持有 stICP，可隨時贖回為 ICP，再去投 SNS。質押、打新兩不誤。

此外，當 IC 鏈的 DeFi 生態發展起來后，有機會為 stICP 提供更多的應用場景，這就是 LSDfi。屆時 stICP 可以被交易，甚至是借貸、理財。在獲得質押收益的同時，還能獲得流動性參与到 DeFi 中獲得額外收益，用戶會怎麼做？沖？可以預見 ICP 的質押率會大幅上漲，IC DeFi 生態的規模也將進一步增長。

StakedICP 如何使用？

質押

目前 StakedICP 的質押功能已可用。用戶可以在StakedICP 上質押 ICP，獲得 stICP。

贖回

目前StakedICP 只能Delayed Unstake，延遲解除質押。當用戶使用此方法贖回 ICP 時，StakedICP 會銷毀 stICP，找出要分裂的神經元並開始溶解以儘快完成 ICP 的贖回。這可能需要花費一些時間（取決於神經元）。StakedICP 共有 16 個神經元，質押時長從 6 個月、1 年、1.5 年到 8 年不等，以維持贖回功能的流動性。

還有一種快速贖回的功能正在開發當中，叫做 Fast Unstake，快速解除質押。簡而言之，StakedICP 會為 stICP/ICP 構建一個單邊流動性池，LP 可以將他們的 ICP 添加到流動性池中賺取交易手續費獎勵。當用戶想要用 stICP 贖回 ICP 時，只需要在池子里交換即可。

風險

StakedICP 還在早期開發階段，存在中心化風險。在 2022 年上線的 StakedICP v1 中，為了更快地測試產品，神經元和智能合約都由開發團隊直接控制。在 2023 年 5 月啟動的 StakedICP v2 版中，用於質押 ICP 的 16 個神經元不再由開發團隊直接控制，而是由智能合約本身控制（投票跟隨公開神經元 Synapse）。然而，由於需要繼續構建，智能合約仍然由開發團隊管理。這一缺點有望在最終產品正式上線后得到解決，StakedICP 將上線 SNS 公募，由 SNS 接管智能合約，社區參与治理。

StakedICP 創始人：迫不及待看到 IC 上的 LSDfi

最近，白澤研究院在線上簡單採訪了 StakedICP 的創始人0xAegir，與他聊了聊對 StakedICP 的未來、IC 鏈上的 LSD 和 LSDfi 的看法。

請向大家介紹一下自己

我是 StakedICP 的創始人 0xAegir，擁有 15 年開發經驗。

您做 StakedICP 的初衷是什麼？

最初，我只想獲得將 ICP 質押在 NNS 的 8 年高額收益，但卻不想感受因代幣鎖定 8 年而會遭受的痛苦。但是，隨着 StakedICP 的發展，我預想到了 stICP 這種又可以產生收益又可流通的資產會為 IC 生態系統帶來巨大的好處。所以我真的很期待看到 IC 生態系統中的 DeFi 開發者在 stICP 之上構建一些新的用例。stICP 只是 LSD，但最新的 Crypto 敘事焦點是 LSDfi。

請向大家講解一下 StakedICP 的運行原理

當你將 ICP 存入 StakedICP 時，你會收到 stICP。 ICP 被抵押在 NNS 中，並隨着時間的推移通過投票獎勵而增長。只需持有stICP，你就可以從投票獎勵中獲得不斷增長的 ICP 收益。 stICP 是一種“ICRC-1”代幣（正如以太坊代幣標準 ERC-20），因此可以被集成在 DeFi 中交易、出售和使用。當你想要取消質押時，你目前可以使用“延遲取消質押”功能，或者等幾個月後使用新開發的“快速取消質押”功能。

下圖為 StakedICP 最終的核心功能：

目前你們是如何管理被鎖定在 StakeICP 中的 ICP 的？

在 StakedICP 中質押的 ICP 又被質押在了 NNS 上的一組神經元中。去年五月，我在 IC 上推出了第一個可以託管神經元的智能合約（https://github.com/AegirFinance/canister-owned-neuron）。這意味着智能合約本身可以使用 IC 的閾值 ECDSA 技術來控制並完全擁有神經元。如果你是像我一樣的書獃子，那就太酷了。因此，StakedICP 的神經元只能由智能合約控制，我們致力於在上線 SNS 后將智能合約的控制權轉交給社區。

請向大家分享一下 StakedICP 的未來發展路線圖嗎？

2023 年 12 月 - 核心協議代碼完成

我目前正在努力實現 Fast Unstake，這一核心功能為 IC 社區的廣泛採用提供了巨大的可能性。

還有其他一些功能需要完成，但我的目標是在 12 月之前完成所有工作。

2024 年 1 月 —— Fast Unstake 功能進行內測

2024 年 4 月 —— 完成代碼審計

為了準備上線 SNS，一旦 StakedICP 各項功能通過測試，那麼將進行正式代碼審計。

2024 年 6 月 —— 上線 SNS + 流動性激勵

我希望 StakedICP 會成為 IC 鏈 DeFi 生態的重要組成部分。StakedICP 治理代幣 STKD 的推出將使該協議能夠充分發揮其潛力，並由社區直接治理。

我很感興趣的一點是，能否在 stICP 的基礎上實現 LSDfi，例如讓 stICP 被更多 DeFi 借貸項目採用，基於 stICP 做穩定幣等等。您是否已經有了一些想法或計劃？

我對此也非常感興趣。LSDfi 敘事才剛開始，我迫不及待地想看看人們會在 stICP 的基礎之上提出什麼想法。

就我個人而言，我最興奮的是那些讓人們“加倍努力”、“再投資”和發展 IC 生態系統的事情。我個人很樂意看到有人將 stICP 與 SNS 相結合，僅僅是一種簡單的 stICP → ICP 兌換系統，可以讓 ICP 忠實信徒不僅僅在平時持有 stICP 被動賺取收益，還可以在 SNS 上新后直接用 stICP（自動轉換為 ICP）參与公募，而不必被迫選擇。

穩定幣也是一個有趣的維度，我曾與希望在 stICP 基礎上構建穩定幣的人進行了一些有希望的對話，但現在還處於早期階段。盡請期待。

不妨讓我們大膽想象，當 StakedICP 發展的足夠大，能為 IC 鏈和 ICP 生態帶來什麼？

尋求為自己持有的 ICP 獲得收益的方法，在 IC 鏈上最常見的就兩種：

- NNS 質押

- 投資 SNS 項目

但是這兩種方式卻不能同時進行。

你是否將自己的 ICP 在 NNS 質押了 8 年，雖然獲得了巨大的質押獎勵，但卻被排除在所有其他機會之外？還是自己保存 ICP，等待在 SNS 上打新，投資生態系統項目？

我認為 stICP 可以提供更靈活的收益替代方案，幫助人們以新的方式進行再投資並真正全面投入 ICP 生態系統。其次，從上個問題開始，我真的在很認真思考 LSDfi 的走向。由於 IC 鏈有着獨特的技術屬性，例如反向 Gas 和 HTTPS outcalls，ICP 有巨大的機會將 DeFi 引入被封鎖的 Web2 世界。其他鏈上已經出現了一些有趣的 LSDfi 和 RWA 創新服務，例如自還貸款和零利率貸款，那麼我們如何實現落地？或者說，我們如何以廉價、高效、輕鬆的方式向世界各地用戶提供這些新服務呢？我想一切盡在 Internet Computer。

注：

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