작성: blocmates. (@blocmates) 편집: AididiaoJP, Foresight News

여러분이 우리처럼 지난 몇 년 동안 이 업계에 단단히 묶여 있었다면, 분위기가 변했다는 것을 분명히 느낄 것입니다. 상황이 덜 흥미진진해졌고, 관심을 끄는 유일한 것은 두 단어로 설명되는 것들입니다 – AI와 Agent. 주류 합의는 업계가 AI Agent에 서비스를 제공하기 위해 대대적으로 최적화되고 있으며, 이로 인해 여전히 직접적인 인간 상호작용 또는 '인간 계층'에 의존하는 제품들은 주변화되고 있다는 것입니다. 따라서 인간의 관점에서 업계는 다소 경직되어 보일 수 있지만, 온체인 환경은 여전히 활발하며 인간이 기술적으로 직접 개입할 수 없는 새로운 계층(Agentic layer)에서 생명력으로 가득 차 있습니다.

효율성은 더 많은 사용자를 AI 주도 상호작용으로 이끌고 있습니다. 원래 인간의 클릭과 조작을 위해 설계된 플랫폼은 이제 '비인간'에게 서비스를 제공하도록 최적화되고 있습니다. Uniswap Labs와 같은 대형 플레이어는 2월에 AI Agent를 위한 7개의 오픈소스 'Skills'를 출시했습니다. 이러한 도구는 자율적인 AI 코딩 Agent(Claude, Cursor 또는 기타 Agent 프레임워크 내의 것들)가 Uniswap 프로토콜과 직접적이고 신뢰성 있게 온체인에서 상호작용할 수 있게 합니다.

그러나 타임라인에 떠도는 'AI Agent가 모든 것을 먹어치울 것이다'라는 주장과는 달리, 자세히 살펴보면 약간 다른 이야기가 드러납니다 – Agent 활동의 성장은 업계 전반보다는 특정 트랙에 더 국한되어 있습니다. 우리는 어떤 트랙이 '먹혔는지', 어떤 트랙이 아직 먹히지 않았는지 확인하기 위해 더 깊이 파헤치기로 결정했습니다. 목표: 암호화폐의 인간 계층이 정말로 죽어가고 있는지 이해하고, 통제권을 잃지 않도록 암호화폐의 새로운 계층 위에 구축된 솔루션을 탐구하는 것입니다.

AI Agent가 지배한 트랙

특정 트랙에서 우리는 AI Agent에 의해 주도되는 높은 수준의 활동을 관찰했으며, 직접적인 인간 상호작용은 감소했습니다. 다음은 몇 가지 예입니다:

파생상품 거래(무기한 계약)

무기한 계약 시장은 암호화폐에서 봇이 지배하는 가장 명확한 유동성 시장입니다. 속도, 패턴 인식, 24/7 실행은 인간보다 기계가 더 잘하는 것입니다. 인간이 수동으로 프런트 런 거래를 해야 한다고 주장하는 사람은 아무도 없습니다. 지난 30일 동안 상위 10개 무기한 프로토콜은 약 5920억 달러의 거래량을 생성했으며, Hyperliquid만 2488억 달러를 차지했고, Aster가 616억 달러로 그 뒤를 이었습니다.

Aster의 '인간 대 AI' 실시간 거래 대회는 매우 변동성이 큰 조건에서 2주 동안 진행되었으며, 이에 대한 명확한 예시입니다: 인간 참가자의 43%가 청산된 반면, 30개의 AI Agent 모두 청산 없이 대회를 완료하여 100% 생존율을 기록했습니다.

인간 트레이딩 팀의 전체 ROI는 -32.22%였으며, AI Agent는 총 손실을 약 13,000달러로 제한하여 전체 ROI -4.48%를 기록했습니다.

차익거래(MEV)

이는 암호화폐에서 봇 지배력의 가장 절대적인 사례입니다. 규모가 큰 수익성 있는 인간 MEV 운영자는 존재하지 않기 때문입니다. 크로스 네트워크 MEV 생태계는 전문화된 로봇과 인프라 도구가 블록체인 메모리 풀을 스캔하는 고도로 경쟁적인 자동화 거래 산업으로 진화했습니다.

2025년에 샌드위치 공격은 전체 MEV 거래량(2억 8976만 달러)의 51.56%를 차지했습니다. Solana에서 샌드위치 봇은 일일 총 거래량의 1.7%에서 5.4%(평균 2.9%)를 차지하며, 390만 개 이상의 번들에서 38억 5천만 달러의 샌드위치 거래를 실행했습니다. 단일 봇이 전체 샌드위치 거래량의 42%를 차지하며, 지난 30일 동안 16억 달러 이상의 거래를 실행했습니다. 이는 DeFi 프로토콜로도 확장됩니다. 청산의 전체 수명 주기(모니터링, 트리거, 실행)는 허가 없는 봇에 의해 처리됩니다. 이것은 AI Agent 열풍 이전에도 존재했지만, DeFAI 카테고리가 계속 성장함에 따라 전체 프로세스는 이제 Agent에 의해 크게 자동화되고 있습니다.

수익 최적화

이 카테고리는 기본적으로 Agent 우선입니다. 데이터에 따르면 2026년 1분기에 출시된 새로운 DeFi 프로토콜의 68%가 거래, 유동성 관리 및 위험 모니터링을 위해 최소한 하나의 자율 AI Agent를 포함했습니다. 12개월 전과 비교하여 수익 분야에서 AI Agent 채택이 15% 증가했습니다. AI Agent는 Giza 및 ZyFAI와 같은 플랫폼에서 지속적으로 뛰어난 성과를 보이고 있으며, 후자는 정적 전략 대비 +73.42%의 수익률 초과 성과를 달성했습니다. Giza는 800,000건 이상의 자율 거래를 기록했으며 관리 자산은 최대 4천만 달러에 달합니다. Giza 및 ZyFAI 외에도 이 카테고리에는 더 많은 프로젝트가 있으며, 그 중 일부는 이미 다루었고, 다른 프로젝트는 요청 및 추가 검토 시 깊이 다루게 되어 기쁩니다. 여기에는 Arrakis, Reflect, AFI, Lulo, Sail, Almanak, Surf, Infinit, AXAL, Superform, DeFi Saver, Kamino, Mamo, HeyAnon 등이 포함됩니다. Pendle과 같은 주요 프로젝트의 업데이트(MCP 커넥터 배포 및 Pendle이 암호화폐 네이티브 및 비네이티브 AI Agent와 쉽게 통합할 수 있도록 하는 Skills 구축 포함)는 수익 산업이 빠르게 Agent 우선 상호작용으로 이동하고 있다는 증거입니다.

현물 거래 및 포트폴리오 최적화

자동화된 거래 봇은 현재 전 세계 암호화폐 거래량의 약 65%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 2026년 초, 체인에서 일일 활성 AI Agent 수는 250,000개에 도달하여 2025년 대비 400% 이상 증가했습니다. 특히 Solana에서는 AI Agent가 2025년에 310억 달러의 DEX 거래량을 생성했으며, 이는 총 DEX 거래량(1.5조 달러)의 약 2%를 차지합니다. 우리는 네트워크 전반의 밈 코인 거래를 포함한 Agent 주도 현물 거래의 증가를 목격하고 있습니다. 사용자는 토큰 발행, 거래 및 포트폴리오 관리를 위해 점점 더 Agent 우선 인프라에 의존하며, Virtuals, Bankr, Glider, Surf, Symphony 등의 플랫폼 인기를 촉진하고 있습니다.

전장 트랙(Agent + 인간 활동 공존)

예측 시장

Polymarket은 암호화폐에서 AI 대 인간의 가장 세분화된 시험장이며, 데이터는 반박하기 어렵습니다. 우리 모두 Agent를 사용하여 예측 시장에서 수백만 달러를 벌었다는 글을 본 적이 있습니다. 그러나 10,582명의 활성 거래자 중 880개의 봇(계정의 8.3%)이 평균 119,156달러의 이익을 냈고, 인간은 12,671달러를 기록했습니다 – 1인당 차이는 9.4배입니다. Agent는 66.4%의 수익률을 달성한 반면, 인간은 45.3%였습니다. 차익거래 기회 창은 2024년 12.3초에서 2026년 2.7초로 압축되었으며, 100ms 미만으로 실행되는 봇이 모든 차익거래 이익의 73%를 차지했습니다. AI 기반 Agent는 현재 전체 예측 시장 거래량의 약 18%를 차지하며, Polymarket 지갑의 30% 이상이 이미 AI Agent를 사용하고 있습니다. 그러나 여기에는 미묘한 점이 있습니다: 몇 주 또는 몇 달 동안 지속되는 시장의 경우 격차가 크게 줄어들며, 일부 카테고리에서는 인간이 실제로 더 나은 성과를 냅니다. 봇은 변화를 처리하는 데 취약한 것으로 입증되었으므로, 펀더멘털이 동적으로 변할 때 혼란을 겪습니다. 반면 인간은 적응합니다. 따라서 우리가 보는 것은 이것입니다: 단기 차익거래 게임은 Agent에 의해 장악되었지만, 장기 판단 게임은 여전히 인간의 몫입니다. 이는 예측 시장에서 Agent 활동과 인간 상호작용이 가까운 미래에도 계속 균형을 이룰 것임을 암시하며, 인간이 여전히 지배하는 미묘한 결정을 내릴 수 있는 더 지각력 있는 모델이 나타날 때까지 그럴 것입니다.

DeFi 대출

대출은 계층형 자동화의 또 다른 명확한 예입니다. Agent 지배 트랙에서 언급했듯이 청산 봇은 깊이 자리잡고 있습니다. 그러나 예금 및 대출 결정의 대부분은 여전히 인간에 의해 이루어집니다. Aave가 124억 달러의 TVL로 선두를 달리고 있으며, Morpho(69억 달러)가 그 뒤를 따릅니다.

DeFAI Agent는 대출 및 수익 프로토콜에 걸쳐 20억 달러 이상의 TVL을 재배치했습니다 – 절대적인 수치로는 인상적이지만, 전체 DeFi TVL(1300~1400억 달러)의 2% 미만입니다. 이는 예금 결정, 담보 선택 및 위험 선호도가 여전히 주로 인간의 목소리임을 명확히 보여줍니다. AI Agent가 가장자리에서 파이프라인을 처리하지만, 인간이 여전히 핵심을 통제하고 있습니다.

인간이 지배하는 트랙

스테이블코인 및 카드 결제

2026년 3월 기준, 스테이블코인의 총 시가총액은 약 3120억 달러입니다. 조정 거래량(봇 활동, MEV, 워시 트레이드를 걸러낸)은 2025년에 실제 경제 활동에서 28조 달러에 달합니다. 2023년 이후 CAGR 133%로 성장했습니다. 250달러 미만의 스테이블코인 전송은 2025년 8월에 58억 4천만 건으로 신기록을 세웠습니다. 우리는 이것이 사용자가 가족에게 돈을 보내거나, 프리랜서에게 지불하거나, 비용을 분할하는 것이라고 생각합니다. USD 기반 스테이블코인 거래의 80% 이상이 미국 외부에서 발생하며, Agent 채택이 선도하고 있습니다. 신흥 시장의 실제 사람들은 스테이블코인을 USD 접근 및 경제적 헤지 수단으로 사용하고 있어, 이는 스테이블코인 시장 점유율에 직접적으로 핵심입니다. 2026년 2월에만 거래량이 1조 7800억 달러에 달했습니다. 또한 카드 결제 카테고리는 규제가 더 명확해짐에 따라 호황을 누리고 있습니다. 이 제품은 사용자가 전통적인 카드가 허용되는 모든 곳에서 암호화폐 자산을 사용할 수 있게 하며, 자금은 구매 순간까지 자체 보관 상태로 유지됩니다. 이 트랙의 약 5%만이 Agent에 의해 주도됩니다. 나머지는 사람들이 돈을 옮기는 것입니다. 봇이 지배하는 트랙과 달리, 여기의 사용자들은 종종 암호화폐를 사용하고 있다는 사실을 모르거나 신경 쓰지 않습니다. 그것이 바로 요점입니다.

지갑

지갑은 인간과 블록체인 사이의 마지막 계층이며, 완전히 추상화할 수 없는 계층이기도 합니다. 추상화 시도가 있었지만, 승인 프로세스는 긴급하게 인간의 감독을 필요로 합니다. 누군가는 서명해야 합니다. 누군가는 앞에 있는 것을 신뢰할지 여부를 결정해야 합니다. Phantom은 1,500만 명 이상의 월간 활성 사용자를 보유하고 있습니다. 전체 지갑 공간은 인간이 읽을 수 있는 거래 미리보기, 생체 인식 보안, 카드 기반 지출과 같은 인간 중심 개선에 투자하고 있습니다. 2026년 최고의 지갑은 니모닉 + 문자열 저장 컨테이너에서 완전한 재무 대시보드로 진화했습니다. 2026년의 엔터프라이즈급 Agent 지갑에는 예산 제한, 화이트리스트, 감사 로그 및 비상 정지가 포함되어 Agent를 전능한 서명자가 아닌 제한된 권한을 가진 운영자로 취급합니다.

인간 대 Agent 인증 계층: Agent가 많을수록 더 중요해집니다

점점 더 많은 Agent가 온체인 활동에 몰려들면서, 자신이 인간임을 증명하거나 Agent가 인간을 대신하여 행동한다는 것을 증명하는 것의 가치가 점점 더 중요해집니다. 이 라인을 따라 개발되는 여러 프로젝트가 있어, 우리가 기계 세계의 매트릭스에서 길을 잃지 않도록 보장합니다.

World & AgentKit

첫 번째 언급: World (구 Worldcoin - WLD) – 이들은 홍채 스캔 Orb 하드웨어를 통해 1,700만 명 이상의 사용자를 인증했습니다. World는 AI로 포화된 세상에 대한 응답으로 자신을 설명하며 – 인간임을 진정으로 중요하게 만드는 디지털 인프라를 구축합니다. 그런 다음 AgentKit을 출시했습니다. AI Agent가 World ID를 통해 고유한 인간에 의해 지원된다는 암호화 증명을 전달할 수 있게 하는 툴킷이며, Coinbase 및 Cloudflare의 x402 프로토콜과 통합하여 스테이블코인 마이크로페이먼트를 가능하게 합니다.

t54

우리가 주목하고 있는 또 다른 프로젝트는 t54입니다. 이는 Agentic 경제(자율 AI Agent가 돈 관리, 결제, 개인이나 기업을 대신한 거래와 같은 실제 작업을 처리하는 세상)를 위한 신뢰 및 보안 인프라(종종 '신뢰 계층'이라고 함)를 구축하고 있습니다. 현재 AI Agent가 실제 자금을 이체하는 것은 위험합니다(인증 없음, 책임 없음, 사기나 규정 준수 위반에 취약). t54는 x402-secure로 이 문제를 해결하며, x402 프로토콜을 강화하여 안전한 AI Agent 마이크로페이먼트를 가능하게 하는 전용 신뢰 계층입니다. x402-secure는 Trustline Engine을 통해 실시간 위험 점수를 제공하고 프롬프트 인젝션을 포함한 사기 탐지를 도와 책임을 보장합니다. t54는 이러한 가드레일을 제공하여 기관과 사용자가 진정으로 Agent에 재정을 신뢰할 수 있게 합니다.

Self Protocol

이들은 ERC-8004(온체인 Agent ID) 위에 분산형 zk-증명 인간-Agent 바인딩 계층을 구축하고 있습니다. Self Protocol은 zk 기술을 사용하여 각 AI Agent를 인증된 인간 소유자(인간 증명)에 고정시키며, 신원 노출이나 데이터 유출 없이 수행합니다. 시빌 공격으로부터 보호하고 자체 호스팅 지갑, 자율 작업 및 비즈니스 프로토콜을 가능하게 하면서 인간의 책임을 유지합니다. Selfclaw는 Celo/Google Cloud와 같은 생태계와 통합되었으며, 수수료 주기는 인증된 Agent를 지원하는 데 사용됩니다.

Kite AI

Kite는 Agentic 인터넷을 위해 특별히 구축된 베이스 L1(EVM 호환, Proof of AI 합의 사용)입니다. Agent Passport(인증 가능한 신원, 위임, 프로그래밍 가능한 지출 규칙 또는 가드레일), 자율 스테이블코인 결제, 거버넌스 및 검증을 제공하여 Agent가 중개자 없이 인증, 거래 및 협업할 수 있게 합니다.

결론

진지하게, 우리는 반-Agent가 아닙니다. 거래, MEV 및 수익 영역에서 데이터는 명확합니다. 봇이 그 방을 장악했으며 되돌려주지 않을 것입니다. 인간 43%가 청산되고 봇은 0% 청산된 정면 승부는 속도 게임을 누가 소유했는지 알려줍니다. 그러나 웹 전반의 데이터는 여전히 인간이 실제 생활에 닿는 대부분의 작업(결제, 신원, 인증)을 여전히 수행하고 있음을 보여줍니다. 이것이 진정으로 가치를 창출하고 실제로 수익을 창출하는 계층입니다. 그들은 공통된 특성을 공유합니다: 판단, 신뢰, 물리적 존재 또는 문화적 맥락이 필요하며, 이는 아직 최적화 함수로 축소될 수 없는 것들입니다. 우리는 팀이 이러한 영역과 트랙에서 직접적인 인간 상호작용을 위한 구축을 완전히 포기해서는 안 된다고 믿습니다. Agent는 현재 인간이 필요로 하는 것보다 인간을 더 필요로 합니다. 우리는 이것을 이해하는 팀, 그리고 Agent 및 인간 증명 시스템을 구축하는 팀이 주목할 가치가 있다고 생각합니다.