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BTC は 72,000 米ドルまで回復しました。米国とイランの一時休戦で市場は一息つくだろうか。
金色财经_EliteInsight109日前
ショー、ゴールデン ファイナンス
4 月 8 日の早朝、暗号化市場は大幅な反発を経験しました。 ビットコインは一時72,000米ドルを超え、一時は72,760米ドルに達し、24時間で5％以上上昇しました。 イーサリアムは一時2,200米ドルを超え、一時は2,273.44米ドルに達し、 24 時間で7％ 以上上昇しました。他の主流通貨もさまざまな程度の上昇を経験している。
コイングラスのデータによると、過去 24 時間でネットワーク全体が 5 億 9,500 万米ドルに達し、そのうちロング注文は 1 億 6,600 万米ドル、ショート注文は 4 億 2,900 万米ドルで清算され、ショート注文は主に清算されたことがわかります。ビットコインの空売りポジションは2億4,400万米ドルに清算され、イーサリアムの空売り注文は1億2,500万米ドルに清算されました。過去 24 時間で、ネットワーク全体で 118,600 人以上が清算されました。
世界の主要資産市場は、マクロ地理的要因の影響により大幅な変動を経験しています。米国株は激しいショックに見舞われた後、損失を回復し、Ｓ＆Ｐとナスダックは大幅高で取引を終えた。米国債利回りは最初に上昇し、その後低下した。米ドル指数は先週の安値に反落した。ブレント原油は 15% 下落し、金スポットは日中の上昇幅を 3% 近く拡大しました。
トランプ大統領は早朝、イランへの攻撃を２週間一時停止すると発表し、イランも停戦合意を受け入れたと主張した。 2 か月近く続いた中東の緊張が緩和され、市場のリスク選好度が大幅に高まっています。
1.暗号資産は急反発し、世界市場のリスク選好が高まった
今朝の早朝、 マクロ経済危機の緩和により仮想通貨市場は大幅な反発を経験しました。ビットコインは一時７万２０００米ドルを超え、一時は７万２７６０米ドルに達し、２４時間で５％以上上昇した。イーサリアムも同時に上昇し、一時2,200米ドルを超え、一時は2,273.44米ドルに達し、24時間で7％以上上昇した。ソラナは一時85ドルを突破し、一時は87.02ドルに達し、24時間で7％以上上昇した。他の主流通貨もさまざまな程度の上昇を経験しています。
コイングラスのデータによると、過去 24 時間でネットワーク全体が 5 億 9,500 万米ドルまで清算され、そのうちロング注文は 1 億 6,600 万米ドル、ショート注文は 4 億 2,900 万ドルで清算され、ショート注文は主に清算されました。このうち、ビットコインのショートポジションは2億4,400万米ドルに、イーサリアムのショートオーダーは1億2,500万米ドルに清算されました。さらに、過去 24 時間で、ネットワーク全体で 118,600 人以上が清算されました。単一の最大の清算注文は BTCUSDT で発生し、1,179 万 5,400 米ドル相当です。
同時に世界の主要資産市場は、マクロ地理的要因の影響により大幅な変動を経験しています。米国株は激しいショックに見舞われた後、損失を回復し、Ｓ＆Ｐとナスダックは大幅高で取引を終えた。 S&P 500 は 0.08% 上昇、ナスダックは 0.10% 上昇し、ダウ平均は 0.18% 下落して下落して終了しました。米国債利回りは最初に上昇し、その後低下した。 １０年債利回りは一時４．５ベーシスポイント上昇したが、その後は連日の最高値から８ベーシスポイント以上低下し続けた。 ２年債利回りは最終的に５ベーシスポイント低下した。火曜日の米ドル指数は２取引連続で下落し、先週の安値に戻った。ブレント原油は15% 下落し、金スポットは日中の上げ幅を3% 近く拡大し、4,835 ドルを超えました。
トランプ大統領は早朝、イランへの爆撃と攻撃を２週間以内に停止することに同意したと発表し、その後イランはパキスタンが提案した２週間の停戦合意を受け入れると発表した。 2 か月近く続いたイランの緊張緩和は市場のリスク選好度を大きく高め、 リスク資産の急騰に直接影響を及ぼしました。最近の ETF 資金の流れの改善と上場国債の買い戻しも、仮想通貨市場の上昇に影響を与えています。
2.米国とイランは2週間以内に停戦に合意し、地政学的危機は一時的に緩和された
今朝早く、トランプ米大統領は次のように述べた：「パキスタンのナワズ・シャリフ首相およびパキスタン陸軍のアシム・ムニルとの会談に基づき、今夜イランに破壊部隊を派遣しないよう要請し、イランがホルムズ海峡を全面的、即時かつ安全に開放することに同意することを条件に、 私は爆撃と攻撃を２ 週間停止することに同意する。これは双方向のものとなる。」停戦我々はイランから10項目の提案を受け取り、 それが交渉の実行可能な基礎であると信じているので、2週間以内に協定が最終決定され発効することができます。
その後イランの最高国家安全保障会議は現地時間8日早朝に声明を発表し、最高指導者の勧告と最高国家安全保障会議の承認に基づき、パキスタンの停戦提案を受け入れたと述べた。声明はこの戦争におけるイランの目標のほぼすべてが達成され、敵は「歴史的かつ完全な敗北を喫した」と述べた。イランは「その偉大な成果が確固たるものとなり、地域に新たな安全保障と政治パターンが確立されるまで戦い続ける」だろう。詳細を決定するためにイスラマバードで交渉を開催し、「最長15日以内に政治交渉を通じて勝利結果を固める」ことも決定した。声明はまた、イランが敵が提案したすべての計画を拒否し、10項目の計画を策定し、パキスタンを通じて米国に提出したと述べた。さらに、イランのアラグチ外相は、「イランへの攻撃が止まれば、我が国の強力な軍隊は防衛作戦を停止する。イラン軍との連携と技術的限界の十分な考慮により、今後２週間以内にホルムズ海峡の安全な通過が可能になるだろう。」 と述べた
。報道によると、トランプ政権は、米国とイランの戦争終結に向けた長期合意に向けて両国が努力する中、数日中に米国とイラン当局者との対面交渉を開催する準備を進めているとのこと。ホワイトハウスのレビット報道官は「対面での会談開催の可能性については現在議論されているが、大統領やホワイトハウスの公式発表があるまでは何も最終決定しない」と述べた。当局者らは、協議はパキスタンが仲介役となりイスラマバードで行われる可能性が高いと述べた。当局者らによると、トランプ大統領の特使ウィトコフ氏、娘婿のジャレッド・クシュナー氏、バンス副大統領も出席する予定だという。
米国とイランの紛争に端を発した中東の緊張は、2 か月近く続いています。ホルムズ海峡の重要な海峡は長期間にわたって閉鎖されている。中東紛争は石油やその他の重要な商品の価格変動を繰り返し、世界のマクロ経済環境に多くの悪影響をもたらしています。今回米国とイランが一時停戦を発表し交渉を開始したことで、混乱する世界市場に一筋の光が差し込み、リスク選好度が大きく高まり、仮想通貨などのリスク資産の急反発を刺激した。
3.暗号資産投資資金の流れが若干回復し、市場に回復力をもたらしている
CoinShares のモニタリングによると、デジタル資産投資商品に対する市場センチメントは若干回復しており、先週の流入額は 2 億 2,400 万米ドルに達しました。 ビットコインの流入額は合計1億730 万ドルとなり、月初の低調なスタートからは改善しました。 XRP は資産の中で最大の流入額となる 1 億 1,960 万ドルを記録し、2025 年 12 月中旬以来の高水準となり、年初からの流入額は 1 億 5,900 万ドル (AUM の 7%) となりました。ソラナにも総額3,490万ドルの流入があり、今年これまでのところ安定した流入が運用資産の10％を占めている。さらに米国。 SoSoValueのデータによると、スポットビットコインETFは月曜日に4億7100万ドルの純流入を記録し、米国スポットイーサリアムETFは月曜日に1億2000万ドルの純流入を記録した。
さらに、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) の上場発表によると、モルガン・スタンレー ビットコイン上場投資信託 (ETF) が東部時間 4 月 8 日に「MBST」取引コードで取引できるように上場されます。これは米国の大手銀行が発行する初のスポットBTC ETFです。この商品の年会費はわずか 0.14% で、BlackRock IBIT の 0.25% や Grayscale GBTC の 0.15% よりも低く、市場で最も手数料の低いビットコイン ETF です。
ETF などの暗号資産投資ファンドの純流入は、投資家の市場センチメントのわずかな改善を反映しており、これにより市場の需要が高まり、暗号通貨市場にある程度の回復力がもたらされています。
4.上場金融機関などは買いを続け、市場に流動性を注入している
Strategy の公式開示によると、Strategy は先週、平均価格約 67,718 米ドルで 4,871 BTC を購入し、総コストは約 3 億 2,990 万米ドルでした。 2026 年の時点で、Strategy は合計 766,970 BTC を保有しており、総保有コストは約 580 億 2000 万米ドル、コインあたりの平均価格は約 75,644 米ドルです。戦略当局者らはまた、今年初め以来、同社の累積ビットコイン保有量が市場の自然供給量の2.2倍に達し、同時に3.7％のビットコイン還元率を達成していると文書を発表した。今年これまでの累積収入は約 24,675 BTC で、これは約 17 億米ドルに相当します。
イーサリアム財務会社 Bitmine Immersion Technologies は、先週保有株を 71,252 ETH 増加したことを明らかにしました。同社の現在の暗号資産保有には、4,803,334 ETH、198 BTC、9,200万米ドル相当の Eightco Holdings 株、および 2 億米ドル相当の Beast Industries 株が含まれます。さらに、同社は合計 3,334,637 ETH をステーキングしています (ETH あたり 2,123 ドル、合計 71 億ドルに基づく)。
暗号通貨市場の主要な機関投資家として、上場財務銀行は大量の暗号資産準備金の購入を続け、市場に大量の流動性を注入します。これにより、暗号通貨への下落圧力が大幅に緩和され、回復に向けた力が蓄えられます。
5.市場分析と解釈
中東情勢の緩和を受けて、仮想通貨やその他のリスク資産市場は一息つくことができました。次にどのように発展するのでしょうか？米国とイランはこの件で和平合意に達することができるだろうか？世界のマクロ環境を逆転させることはできるのか？市場の主な分析解釈を見てみましょう。
1.米連邦準備制度理事会のフィリップ・ ジェファーソン副議長は、イラン戦争は短期的には不確実性をもたらし、米国のインフレを押し上げるだろうが、中銀の現在の金融政策設定は依然として適切だと述べた。ジェファーソン氏は、現在の金利水準はおおよそ経済を刺激することも抑制することもない範囲にあると述べた。同氏は、現在のスタンスの下では雇用は下支えされ、関税の効果が薄れるにつれてインフレ率は徐々に目標の2%に戻ると予想されると述べた。
2.コインベース・ インスティテューショナルは、イラン紛争などのマクロ的および地政学的不確実性により予測の信頼性が非常に低いとして、第2四半期の市場について中立的な見通しを示した。コインベースは、バンク・オブ・アメリカのファンドマネージャーの調査を引用し、現金保有額が毎月1パーセント近く上昇して4.3％となり、過去5年間で最も速い蓄積率となったと指摘した。 S&P 500 では最近 3 ～ 4 回の標準偏差の下落にもかかわらず、ビットコインは 1 標準偏差の修正しか経験しておらず、比較的良好なパフォーマンスを示しています。米国のスポットビットコインETFは4月6日に約4億7,100万米ドルの純流入を記録し、1日としては6週間で最高のパフォーマンスとなり、ブラックロックIBITが先頭に立った。機関投資家の保有比率は 1 年前の 24% から約 38% に増加し、ヘッジファンドや年金基金などが合わせて 400 億米ドルを超える株式を保有しています。
3.リキッドキャピタル（旧LDキャピタル）の創設者イー・リフア氏はソーシャルプラットフォームに「戦争は終わったことが確認されたが、内情はなく、双方が戦いを続ける理由はない」と投稿した。どこで反発して利益が止まるか見ていきます。今年の仮想通貨市場は2019年と非常に似ており、二次流動性は崖から落ち、一次投資の信頼感はほぼ存在せず、Web3企業は大量の人員を解雇し、業界の人々は転職している。他人が恐れているときは貪欲になりましょう。今年はセカンダリーの底値を買ってプライマリーに投資するのに最適な時期に違いない。これは、2019年にセカンダリーを購入し、プライマリーに投資した金融機関と似ています。彼らは、2020年の強気市場で最大の勝者です。私たちは、この2つのことに懸命に取り組んでいます。 」
4.ブルームバーグETF シニアアナリストのエリック・ バルチュナス氏は、 しかしデータによると、今年これまでのビットコインETF全体の純流入額は依然としてわずかにマイナスであり、市場全体が依然として様子見の状況にあることを示している。この最近の資本流入は、伝統的な資本によるビットコイン ETF への長期配分関心の一部を示しています。
5. CryptoQuant のアナリスト、 ダークフォスト氏は、現在のビットコイン市場の力学で最も影響を受けるのは短期保有者（STH）、つまりBTCを6か月未満保有する投資家であると書いている。現在の原価は約 85,400 ドルで、現在の市場価格よりも大幅に高くなっています。その結果、現在、平均約19.4％の含み損を抱えている。この状況は通常、2 つの主要なアクションを引き起こします。投資家のグループは、長期保有者 (LTH) に変わるまで忍耐強く BTC を保持し続けることを選択します。 （この傾向はすでに現れており、長期保有者の供給量は約30万BTC増加しています。）別の投資家グループはパニックに陥り、損失を止めて市場から退場するか、後発参入者がわずかな利益を残して市場から退場することを選択する可能性があります。市場のボラティリティが激化しやすいのは後者のタイプであり、「降伏」（降伏）を引き起こす可能性がある。歴史的に、短期保有者の含み損が 25% を超えると、このレベルは市場底値の初期段階に相当する傾向があります。ただし、これらの時期はボラティリティの上昇を伴うことが多く、体力のない投資家が撤退を余儀なくされる可能性が高くなります。
6.アーサー・ ヘイズ氏はポッドキャスト「Coin Stories」で、連邦準備制度が流動性拡大をまだ強制されていないため、現時点では最後のドルはビットコインに投資されないと述べた。アーサー・ヘイズ氏は、関税政策がインフレにつながり、米国が資本規制への移行を促す可能性があり、それがビットコインにとって巨大な流動性促進剤となると考えている。アーサー・ヘイズ氏は、このサイクルにおけるビットコインの長期目標価格を25万米ドルから75万米ドルの間で維持しているが、米国とイランの紛争が続けば、ビットコインは短期的には6万米ドルを下回る可能性があると警告した。
7.ファンドストラットの共同創設者、 トム・ リー氏は、中東紛争の激化以来、イーサリアムが2番目にパフォーマンスの良い資産となり、ビットコインが3番目になったと述べた。両者の全体的なパフォーマンスは株式市場を大幅に上回っています。同氏は、現在の戦費は月額約300億ドルで、将来的には1000億ドルに増加する可能性があると指摘した。対照的に、エネルギー価格の上昇が消費者に与える影響は比較的限定的であり、原油価格が 10 ドル上昇するごとに、月あたり約 40 億～50 億ドルの消費圧力に相当するだけです。トム・リー氏は、高額な財政支出とエネルギー変動を背景に、「流動性とリスク資産」としての暗号資産の配分価値が上昇していると考えています。
8. 10x リサーチはXプラットフォームに関する分析を発表し、イーサリアムは過去5年間基本的に「無収益資産」の状態にあり、価格は長期間にわたって約2,000ドルで推移していると指摘した。 2025 年 11 月以来、同社は慎重な、あるいは弱気な見方を維持しています。これは主に、チェーンの活動が引き続き低迷しており、需要と価値獲得能力が制限されているためです。 ETHは2025年8月の高値から約57％戻り、現在の評価額は比較的割安になっており、同時期に約42％しか下落しなかったビットコインよりも魅力的だ。さらに、ビットマインを含むイーサリアム財務会社はまだ帳簿上の損失を抱えているものの、市場は累積し続けており、イーサリアムでのテザー（USDT）の発行額は最近トロンを上回り、イーサリアムがステーブルコインの成長から恩恵を受けると期待され、オンチェーンファイナンスやウォール街インフラストラクチャーの重要なキャリーレイヤーになる可能性があるという期待が再燃している。上記のような背景から、イーサリアムは重大な岐路に立っています。回復に向かっているのか、それとも構造的な逆風が続くのかに注目する価値がある。
