Compound este un protocol de piață monetară descentralizată construit pe blockchain-ul Ethereum.

Viziunea proiectului:

Construiți un fond de piață monetară cu mai multe valute pentru a oferi o piață monetară pentru finanțarea reciprocă a diferitelor valute.

Nevoile pieței:

Compound este un acord bazat pe Ethereum, care este folosit pentru a stabili un pool de fonduri bazat pe schimbarea cererii și ofertei de active, iar rata dobânzii este calculată prin algoritm. Furnizorii și debitorii de active interacționează direct cu protocolul, câștigând sau plătind rate variabile. Protocolul Compound încearcă să rezolve problema lichidității prin sistemul pieței monetare, iar în prezent majoritatea criptomonedelor sunt inactive în schimburi și portofele, iar proprietarii de active nu au niciun interes corespunzător.

Soluție:

Modelul de stimulare a simbolurilor COMP este să folosească „stoc” pentru a subvenționa atât debitorii, cât și creditorii, permițând creditorilor să obțină randamente mai mari și debitorilor să obțină rate mai mici ale dobânzii. Comportamentul pe care îl stimulează este că creditorii depun mai mult, iar debitorii se împrumută mai mult. Și folosiți jetoane pentru a motiva atât deponenții, cât și creditorii, astfel încât aceștia să depună și să împrumute în mod activ pentru a îmbunătăți lichiditatea pieței compuse. COMP va fi distribuit utilizatorilor protocolului gratuit, atâta timp cât utilizatorul folosește protocolul Compound pentru tranzacțiile de împrumut. Mai mult, cu cât suma împrumutului este mai mare, cu atât veți obține mai mult COMP.Acest proces se numește „împrumut este minerit”.

Mecanismul specific este următorul:
4.229.949 de jetoane COMP sunt plasate într-un contract inteligent „Reservoir”, iar fiecare bloc Ethereum va transfera 0,5 jetoane COMP (adică aproximativ 2880 de jetoane COMP pe zi) COMP), care înseamnă că va dura 4 ani pentru a distribui toate;
COMP va fi alocată fiecărei piețe de creditare (ETH, USDC, DAI etc.), iar dobânda generată pe piață Ca raport, aceasta înseamnă că rata de alocare se va schimba oricând;
Pe fiecare piață, 50% din COMP va fi alocată furnizorilor de active, iar 50% din COMP va fi alocată debitorilor. Se obține cota de piață;
Odată ce o adresă obține 0,001 COMP , orice tranzacție în Compound va transfera COMP-ul corespunzător la adresa lor, iar pentru o sumă mai mică, COMP-ul obținut poate fi încasat și de la sine.

Caracteristicile proiectului:

Principalii participanți la Compound sunt patru părți, creditor, debitor, lichidator și compus în sine.
În primul rând, creditorul ipotecă active calificate în contractul inteligent Compound. Compound acceptă în prezent un total de nouă active eligibile, iar viitorii deținători de COMP (legislatori) pot vota pentru a aproba noi active eligibile. În prezent, există 11 pool-uri de jetoane diferite în Compound (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX și Tether(USDT)).
După ce Împrumutătorul ipotecă activele, acesta va primi certificatul corespunzător, numit cToken. Deoarece există 11 tipuri de active, există 11 tipuri de cTokens, care se numesc cBAT, cDAI, cSAI..., cTether.
În al doilea rând, după ce Împrumutătorul ipotecă activele, acesta este eligibil să se împrumute. Un creditor poate deveni un împrumutat și, în același timp, se prevede că valoarea împrumutului unui împrumutat trebuie să fie mai mică decât valoarea actuală a activului ipotecar, adică raportul dintre valoarea împrumutului și activul ipotecar este mai mic. decât 1.
În cele din urmă, după ce Împrumutatul împrumută bani, aceștia trebuie să fie rambursați și trebuie plătită dobânda. Această dobândă este întreaga sursă de venit pentru Compound.
Dacă raportul dintre soldul restanțelor și garanția reală este apropiat de linia de siguranță din cauza aprecierii activelor împrumutate de către împrumutat, sau a deprecierii activelor ipotecate anterior, mecanismul lichidatorului (lichidatorul) va achita datoria și apoi obțineți creditul ipotecar inițial al creditorului Activele pot fi vândute în timp util pentru un profit. După lichidare, cToken-ul aflat în mâinile împrumutătorului va fi invalid.

În mecanismul de lichidare al protocolului Compound, acesta adaugă un atribut factor de garanție fiecărui tip de activ, care definește valoarea unui anumit tip de garanție de unitate de activ care poate fi împrumută de la alte active. Și anume rata ipotecarului. Actualul acord principal de creditare se împrumută prin supracolateralizare, necesitând, de obicei, o rată de garanție mai mică de 150%. Dacă valoarea garanției scade sub rata de garanție cerută de 150% pentru activele garantate (cum ar fi ETH), va fi declanșată o procedură de lichidare. . Odată inițiat procesul de lichidare, lichidatorul poate obține imediat garanții (cum ar fi ETH) la o reducere de 3%-5% sub prețul pieței, adică garanția inițială este lichidată.

Stimulente:

COMP, simbolul de guvernare al protocolului Compound, reprezintă drepturile de vot ale deținătorilor. Membrii comunității pot aduce modificări protocolului prin propuneri și vot. În stimulentul de exploatare a creditelor lansat de COMP, 50% din cele 4,23 milioane de bucăți vor fi alocate creditorilor, iar 50% vor fi alocate debitorilor.Utilizatorii pot obține proporția corespunzătoare de COMP în funcție de proporția activelor lor pe piață.

Distribuire și lansare de simboluri:

Suma totală este fixă, iar 42,3% din jetoane vor fi extrase cu Ethereum începând cu 16 iunie. Fiecare bloc Ethereum va produce 0,5 COMP și 845.989 COMP vor fi produse în fiecare an și va fi extras în patru ani. .

23,96% au fost distribuite acționarilor Compound Labs
22,26% vor fi distribuite fondatorilor și membrilor echipei în 4 ani
3,73% vor fi distribuite viitorilor membri ai echipei
50,05% sunt rezervate utilizatorilor de acordul (42,3% dintre ei au metode clar atribuite)

Audit de securitate:

Pe 3 septembrie 2019, compania de securitate Zeppelin a trecut auditul Compound.

Opinia pieței:

Exploarea împrumuturilor și extragerea lichidității sunt mecanisme de distribuire a simbolurilor și mecanisme de stimulare, care sunt buni catalizatori, dar numai atunci când proiectul în sine are o afacere de bază, acest mecanism are sens. Chiar dacă Compound în sine nu are jetoane COMP, poate continua să funcționeze în conformitate cu piața. În ceea ce privește economia DeFi, continuarea dezvoltării conceptului de „descentralizare” Bitcoin necesită și încercări mai inovatoare. Compusul poate fi privit ca un început în faze.

Riscul proiectului:

În timpul scăderii puternice a prețurilor valutare, tranzacțiile din rețeaua Ethereum sunt blocate, iar riscul de rambursare nu poate fi executat; lacune contractuale și riscuri de atac de securitate.

Judecăți de valoare:

Token COMP în prezent leagă doar drepturile de vot, nu drepturile de dividende și este doar un simbol de guvernare a comunității. Există două tipuri de cheltuieli implicate în utilizarea platformei Compound de către utilizatori: unul este comisionul de manipulare perceput pentru fiecare tranzacție (plătit minerii care confirmă tranzacțiile blockchain pe Ethereum), iar celălalt este diferența de dobândă între depozit. Partea din profit O parte din venitul din dobânda compusă și din dobândă din împrumut poate deveni suportul valoric al COMP, dar în prezent nu este clar unde va fi utilizată această parte a profitului (versiunea anterioară a cărții albe a fost denumită ca profitul economic al echipei de operare Compound).